Финансовая модель бизнеса: зачем нужна, как построить, примеры

Финансовая модель — это инструмент, который помогает управлять финансами бизнеса или проектов. С ее помощью можно понять, как будет развиваться компания, как увеличить прибыль и стоит ли запускать новое направление. Часто банки, инвесторы и партнеры запрашивают финансовую модель, чтобы решить, выгодно ли работать с компанией.

В статье расскажем, что такое финансовая модель, зачем она нужна, какие показатели она включает и как ее правильно построить.

Что такое финансовая модель и для чего она нужна бизнесу

Финансовая модель — это документ, с помощью которого можно спланировать ключевые финансовые показатели, а также предсказать, как будут меняться доходы и расходы бизнеса со временем. Финмодель позволяет выяснить, сколько предприятие зарабатывает сейчас, сколько денег нужно вложить, когда бизнес начнет приносить прибыль и как на него повлияют разные обстоятельства, например, рост цен на продукты или увеличение числа клиентов.

Финансовые модели применяются в разных сферах, таких как проектное финансирование, бюджетирование, управление активами, венчурные сделки, слияния и поглощения, личные инвестиции, аудит, продажи, маркетинг и стратегии управления.

Пример финансовой модели

Главное преимущество финансовой модели в том, что она позволяет «протестировать» разные ситуации без реального риска. Вы можете увидеть, что произойдет, если повысить цены или запустить новый проект.

Вот основные цели, для которых могут понадобиться финансовые модели:

• Обоснование концепции компании: модель помогает визуализировать источники доходов, расходы, объем рынка и другие важные показатели.
• Привлечение инвестиций: инвесторы используют финмодель для оценки стоимости компании и принятия решения о целесообразности вложений.
• Разработка стратегии: модель показывает сильные и слабые стороны компании и важные факторы, влияющие на ее рост, фокусирует внимание на KPI.
• Бенчмаркинг: сравнение результатов работы компании с показателями конкурентов для улучшения своей деятельности.
• Прогнозирование: анализ доходов и расходов помогает понять, когда бизнес начнет приносить прибыль, то есть будет пройдена точка безубыточности, и когда могут понадобиться дополнительные инвестиции.

Важно понимать, что финансовая модель не может предсказать будущее вашей компании с точностью. Она помогает разобраться в бизнес-процессах и факторах, влияющих на рост. Так как модель основана на предположениях, ее нужно регулярно обновлять по мере появления новых данных о продажах, доходах и расходах.

Функции финансовой модели

Главная задача финансовой модели — предоставлять точные аналитические данные о разных ситуациях, которые влияют на принятие управленческих решений. К основным функциям финансовой модели также относят:

• Анализ финансового состояния: помогает оценить текущее и будущее финансовое положение компании и сопоставить ожидания с реальностью.
• Контроль эффективности: позволяет отслеживать финансовые результаты и сравнивать их с планом.
• Оптимизация ресурсов: позволяет согласовать действия разных отделов для достижения общих целей, а также определить, как лучше использовать имеющиеся ресурсы.
• Выявление ключевых показателей: помогает понять, при каких условиях бизнес будет успешен или потеряет свою ценность (например, рентабельность или точка безубыточности).
• Управление рисками: помогает выявить возможные угрозы и разработать меры для их предотвращения, а также оценить эффективность новых направлений бизнеса и рассчитать возможную прибыль и риски вложений.
• Определение стоимости бизнеса: помогает понять общую стоимость компании.
• Анализ «что если»: помогает рассмотреть разные сценарии и оценить их последствия.
• Прогнозирование денежных потоков: помогает управлять наличностью и избегать кассовых разрывов.

Типы финансовых моделей

Финансовые модели можно разделить на разные группы, чтобы лучше понять, как они работают и в каких случаях их применять. Вот основные категории:

Чем отличается финмодель от бизнес-модели и бизнес-плана

Финансовая модель — это не то же самое, что бизнес-план или бизнес-модель. Каждый из этих инструментов выполняет свою уникальную функцию в управлении бизнесом, и поэтому они отличаются по содержанию и методу. Чтобы понять разницу, составили краткое сравнение в таблице:

Форма финансовой модели: структура и основные показатели

Структура финмодели может отличаться в зависимости от целей и задач бизнеса. Но всегда есть универсальные блоки, которые характерны для любой финансовой модели:

• Исходные данные. Сюда входят все данные, на которых будут основываться расчеты: прогноз выручки и себестоимости, планируемые расходы, а также другие целевые показатели, которые могут повлиять на проект.
• Расчеты. На основе исходных данных рассчитываются рентабельность, чистая прибыль, денежный поток. С помощью этих показателей, в свою очередь, составляется финансовая отчетность на весь срок существования проекта: БДР, БДДС и Управленческий баланс.
• Оценка эффективности. Здесь собираются результаты расчетов, сделанных по формулам второго блока, чтобы их можно было оценить и проанализировать. На основе построенной модели и отчетности можно делать выводы о жизнеспособности бизнеса и возможности привлечения инвестиций.

Для создания эффективной финансовой модели бизнеса или проекта потребуются следующие элементы:

1. Планируемая выручка и воронка продаж — это деньги, которые компания получает, продавая товары или услуги, без учета НДС.
2. Постоянные расходы — затраты, не зависящие от объема продаж (например, аренда, зарплаты сотрудников, коммунальные услуги, расходы на расчетный счет, реклама).
3. Переменные расходы — затраты, которые меняются в зависимости от продаж (например, логистика, упаковка, зарплата менеджеров, если она зависит от процента продаж).
4. Оборотный капитал — сумма запасов, а также дебиторская и кредиторская задолженности.
5. Затраты на налоги, кредиты и амортизацию — компоненты, необходимые для расчета чистой прибыли (сколько денег останется после всех расходов).
6. Движение денежных средств, баланс — это важно для понимания, как деньги приходят и уходят, а также для анализа состояния бизнеса в целом.

Обычно финмодели составляют на один год, но можно планировать и на более долгий срок, если понятно, как будет развиваться компания и рынок. Большинство компаний используют для этих целей Microsoft Excel или Google-таблицы. В зависимости от размера проекта каждый раздел финансовой модели может занимать от 1 до 5 страниц в Excel. Если понадобятся промежуточные расчеты, страниц может быть и больше.

Компании с большими объемами данных чаще используют специализированные программы. Основное преимущество таких решений заключается в их гибкости: пользователи могут легко разрабатывать и анализировать различные сценарии, а также контролировать результат. Ниже приведен пример финансовой модели, разработанной проектным офисом компании «Первый Бит» для крупной строительной компании. Для удобства работы в системе БИТ.ФИНАНС было настроено специальное рабочее место по ведению финансовой модели с обширной детализацией параметров.

Пример настроенной финмодели в БИТ.ФИНАНС

Как разработать финансовую модель бизнеса – пример

Шаг 1: Прогнозируем доходы

Сначала составьте список всех источников дохода и для каждого из них заполните таблицу с планом продаж на месяцы. Чтобы лучше спрогнозировать продажи, начните с анализа рынка и создания воронки продаж. Оцените, какую конверсию могут дать инструменты, которые вы собираетесь использовать. Затем посмотрите, какова конверсия вашего отдела продаж или сайта в заказы и оплаты.

Решите, в каких единицах будете считать свои продажи (бутылки, литры, пользователи и др.). Если у вас есть разные группы клиентов или виды товаров, которые отличаются по среднему чеку, сделайте отдельный прогноз продаж для каждой группы. Не забудьте указать средние чеки.

Умножив запланированные объем продаж на цену за единицу, вы получите прогноз выручки в деньгах. Посчитайте, сколько покупателей вам нужно в месяц для каждого направления или товара. Умножьте это число на цену и частоту покупок. Сложив все результаты, вы получите общий денежный поток.

Шаг 2: Планируем расходы

Здесь указываются необходимые материалы для производства, их стоимость, сколько нужно рабочих, размер производственного помещения, расход электроэнергии и другие показатели. Разделите ваши расходы на переменные и постоянные. Переменные расходы (например, сырье) зависят от объема продаж, а постоянные (например, аренда) – не зависят. Постарайтесь учесть все возможные статьи расходов и сделать прогнозы как можно более точными и детализированными.

Шаг 3: Производим расчеты

Чтобы понять, прибыльна ваша компания или нет, нужно рассчитать несколько важных показателей эффективности: валовую прибыль, EBITDA, чистую прибыль и коэффициенты рентабельности.

Валовая прибыль – это разница между доходами и постоянными расходами на производство товаров или услуг.

EBITDA - этот показатель важен для инвесторов, так как показывает эффективность работы компании и позволяет сравнивать разные компании, независимо от их долгов, налогов и наличия дорогого имущества.

Чистая прибыль – это итоговый финансовый результат работы компании, который остается у владельцев после выплаты долгов, вычета амортизации и налогов.

Коэффициенты рентабельности. Например, рентабельность продаж показывает, какую долю дохода составляет прибыль.

Шаг 4: Оцениваем эффективность

Вручную контролировать выручку, чистую прибыль, себестоимость, средний чек, и другие показатели не всегда удобно. В БИТ.ФИНАНС можно автоматически получать фактические данные, а также проводить план-фактный анализ всех целевых показателей. Если показатели будут ухудшаться, система заранее оповестит ответственных для принятия мер.

План=фактный анализ по бюджету (остатки на счете) в БИТ.ФИНАНС

Методы построения финансовой модели

Существует три основных подхода к созданию финансовых моделей:

• Сверху-вниз. Сначала разрабатывается общая стратегия компании, а затем на ее основе создаются планы для разных отделов. Благодаря такому подходу все стратегические цели унифицированы и учтены, а финансовые модели составляются и согласовываются быстрее. При этом у руководителей на местах может быть меньше мотивации, поскольку не всегда учитываются особенности разных отделов.
• Снизу-вверх. Сначала составляются планы для отделов, а уже потом на их основе формируется общий план для всей компании. Этот подход позволяет хорошо замотивировать исполнителей, однако процесс согласования финансовых моделей становится долгим и возникает риск манипуляции плановыми показателями для упрощения работы (например, завысить прибыль или занизить траты).
• Встречный. Одновременно разрабатываются как стратегические, так и оперативные планы в разных отделах, благодаря чему руководители на всех уровнях получают стимул для работы и создаются оптимальные показатели для планирования. 

Типовой процесс построения финансовой модели в системе БИТ.ФИНАНС

Ошибки при построении финмодели

При создании финансовой модели даже опытные специалисты могут сделать ошибки, которые снижают ее точность. Разобравшись в этих ошибках, можно создать более надежную модель. Вот основные проблемы, на которые стоит обратить внимание: 

1. Сложность модели. Слишком много деталей делают модель запутанной и сложной в использовании. Чтобы облегчить анализ и сократить риск ошибок, найдите золотую середину между подробностями и простотой.
2. Недостаточная гибкость. Если модель слишком жесткая, она становится менее полезной. Обеспечьте возможность легко изменять важные параметры и рассматривать разные сценарии.
3. Неактуальность данных. Использование недостоверной или устаревшей информации приводит к ошибочным выводам. Всегда проверяйте источники данных и обновляйте информацию.
4. Игнорирование рынка. Включайте в модель анализ внешних факторов. Если не учитывать сезонные изменения, курсы валют, рыночные условия, конкуренцию и экономику в целом, прогнозы могут быть нереалистичными.
5. Отсутствие проверки. Необходим анализ чувствительности и стресс-тестирование модели, чтобы выявить возможные риски. Проверяйте, как изменения ключевых параметров влияют на результаты.
6. Ошибки в формулах. Если вы строите финмодель в Excel, регулярно проверяйте все расчеты. Неправильные формулы или нарушения связей между элементами модели могут исказить результаты.
7. Нехватка документации. Если нет подробного описания структуры модели и источников данных, ее будет трудно использовать и обновлять. Обязательно документируйте все аспекты модели.
8. Игнорирование нефинансовых факторов. Сосредоточение только на финансовых показателях без учета операционных, стратегических и качественных факторов дает ограниченную картину. Добавляйте важные нефинансовые показатели (например: ставка рефинансирования, плановое количество розничных магазинов, численность персонала и т.д.).
9. Нереалистичные прогнозы. Рассматривайте разные варианты сценариев — как очень оптимистичные, так и пессимистичные, и средние.

Выводы и рекомендации

Финансовая модель помогает создать стабильно работающий бизнес, привлечь инвесторов, а также избежать кассовых разрывов и других финансовых проблем.

Существует несколько простых правил, которые помогут создать хорошую финансовую модель:

• Хорошая финансовая модель включает все исходные данные в цифрах, а расчеты делаются с помощью формул. Например, если какие-то исходные данные меняются, нужно просто обновить их в одном месте.
• Финансовая модель должна быть понятной: с логичной структурой и без запутанных формул. Документ может попасть к разным специалистам, как внутри компании, так и вне ее. Важно, чтобы даже не финансисты сразу поняли, о чем речь.
• Поскольку экономическая ситуация часто меняется, финансовая модель должна быть гибкой. Нужно иметь возможность в любой момент добавлять новые расходы, новые продукты или менять сроки планирования.
• Важно помнить, что в модели вы не просто делаете абстрактные расчеты, а переводите стратегию развития бизнеса в цифры. Если не знаете, какие статьи доходов или расходов включить, просто сверяйте их с вашей бизнес-моделью.
• Проводите анализ чувствительности. Выясните, какие факторы больше всего влияют на результаты, и посмотрите, как их изменения отражаются на итоговых показателях. Например, вы планируете продавать товар за 10 000 рублей. А что, если цена упадет до 8 000? Сможет ли ваш бизнес оставаться прибыльным? Конкретные ответы на такие вопросы вы получите благодаря финмодели.

Если у вас недостаточно опыта в расчетах, лучше обратиться за помощью к эксперту компании «Первый Бит» в вашем городе или использовать специальное ПО, например, БИТ.ФИНАНС. Автоматизация финансовой модели помогает быстрее получать актуальную информацию, легче ее анализировать, а также упрощает принятие управленческих решений.